7月金股亮相！茅台+迪王占牢C位，6月金股中国中免、迈为股份涨幅超三成

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财联社记者注意到，金股与5月组合的中国中免涨幅涨跌互现不同，6月46家已发布的超成券商金股组合均实现正收益，整体呈现出风水轮流转的月金趋势。收益居前的股亮股份华西证券金股组合，或得益于长安汽车近期的相茅持续暴涨。

上述3家券商中，台迪太平洋证券属于异军突起，王占位月华西证券、金股中信证券5月金股组合表现也很不错，中国中免涨幅反观6月组合表现欠佳的券商，其在5月表现却并不差。而在6月排名靠后的东莞证券、、的金股组合，也分别录得5.43%、5.22%、4.34%的正收益。

多券商率先发布7月金股，茅台“C位”不变

历经5、6月的持续回暖，7月行情将走向何方？哪些行业板块蕴含着投资机会？这不仅是投资者最关心的问题，也是券商投研孜孜不倦所追求的。财联社记者注意到，投资策略方面，券商开始出现分歧。

截至6月30日，已有多家机构发布了月度金股组合，包括、、信达证券、、德邦证券、、、、开源证券、粤开证券、、、太平洋证券、、国盛证券、平安证券、、等。

聚焦到7月金股，以Wind行业为统计口径，券商们再度青睐医疗保健、大金融、日常消费、工业、材料、可选消费等行业。中国电建、中国中免、贵州茅台、迈为股份等个股同样在7月被券商再次主推。贵州茅台、中国中免、比亚迪等3只个股则近期连续数月被券商提及。

个股方面，长期以来，贵州茅台持续被多家券商看好推荐。5月更是同时被16家券商推荐，6月也有13家券商同时看好，一直稳居“C位”。贵州茅台近期表现良好，经过近一个月的反弹，价格已重新回到2000元上方。从7月发布的金股组合来看，贵州茅台还将继续受宠。

除了贵州茅台，“车茅”比亚迪也在5月被多家券商同时推荐，6月更是延续了5月的热潮，获9家券商同时推荐，仅次于贵州茅台的券商推荐家数，7月也仍获不少券商看好。

与此相反，比亚迪受热捧的背后，是同属新能源板块的“创业板一哥”的落寂。与3、4月受追捧不同，5、6月宁德时代暂未获同时5家以上券商的推荐。

行业角度来看，6月以汽车、电力设备为代表的赛道股，和以有色金属为代表的上游资源品表现更佳，食品饮料板块在疫后复苏的大背景下也有较好表现。

后市走向如何，机构策略观点现分歧

受疫情防控形势好转，防疫政策边际变化，复工复产持续推进等利好因素叠加，5、6月份延续了自4月27日以来的反弹趋势，6月A股日均成交额突破万亿。随着多家券商中期策略会的召开和上市企业半年报业绩预告的披露，机构给出的后续策略布局，也愈发清晰。

招商证券张夏认为，2022 年下半年，中国经济将进入新一轮信用上行周期，全球经济则进入衰退期，美债收益率有望见顶。A 股将会延续此前趋势，呈现震荡上行的走势，全年走出√的概率进一步提升。风格将从小盘成长逐渐演变为大盘价值。

与招商证券观点类似，开源证券同样乐观，预计三季度A股仍有进一步上涨动力与空间，策略提出切换掉“熊市思维”。7月建议配置受益于增量流动性、景气向上的新能源、半导体和军工，尤其重视“毛利率+营收”双升的行业，以及基本面高度依赖于流动性的券商。

信达策略则提示了7月的小风险，认为下半年牛熊状态可能类似2019年，方向上是反转，节奏上有风险，主要是来自业绩和经济预期的影响。股市会先有一次估值修复，然后等待验证盈利的逻辑。市场会在每一次经济预期担心释放后迎来较大的反弹（2019年Q1、8-9月），而一旦验证盈利能否改善，往往是低于预期。展望后市，2022年全年将会是V型，类似2018年的小熊市已经结束，下半年类似2019年。建议关注消费等经济相关的超跌板块。

中信建投也同样偏谨慎，指出疫情冲击造成“黄金坑”后，股市往往有一个“甜蜜窗口期”，这个阶段的特征是基本面边际改善，宽松加码金融市场流动性持续改善，风险偏好从极端低位修复。疫情“黄金坑”后的“甜蜜窗口期”是一种特殊状态，后续需要关注经济填坑后原有内在周期力量，金融市场流动性未必持续边际改善，可能将导致市场震荡加剧。

随着稳增长政策逐步落地显效，叠加外围扰动边际趋缓和疫情扰动逐步消退，国内经济趋势向好。粤开证券预计，7月份市场有望震荡上行，建议投资者围绕业绩确定性的政策发力端布局。

重点关注两大主线，一是业绩确定性较高板块投资机会，如基础化工、电子、机械设备、有色金属等，结合估值匹配度，提前关注半年报业绩预喜企业；二是把握政策发力主线，关注新能源和大消费。

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